[프로페셔널 라인] 2018년 제대로 하는 투자

2016년에 1만6000까지 하락했던 다우존스가 현재 2만5000 이상을 기록하고 있습니다. 10만 달러 투자가 거의 16만 달러로 불어난 놀라운 수익입니다.

주식시장은 항상 오르고 내림을 반복하지만 제대로 하는 투자는 변함이 없습니다. 투자의 기본이 무엇인지 새해를 맞이하여 다시 한번 상기해 봅니다.

투자자 대부분이 투자하며 발생하는 모든 경비가 얼마인지 정확히 모릅니다. 모르는 이유는 사실 투자자 잘못만은 아닙니다. 금융상품을 파는 사람, 주식브로커, 재정설계사 대부분이 숨어있는 경비를 말해 주지 않기 때문입니다. 숨어있는 모든 경비를 말하면 투자자가 투자하지 않기 때문입니다.

우리가 물품을 구매할 때 가격을 확인한 후 삽니다. 그런데 평생 힘들게 번 돈을 투자할 때는 비용으로 나가는 돈을 확인하지 않습니다. 그러나 경비가 얼마인지를 모르는 투자는 실패하는 투자로 이어질 확률이 매우 높습니다.

모든 투자는 매년 수익률이 공개됩니다. 그런데 나의 소중한 돈을 투자하며 매년 수익률이 정확히 얼마인지를 아는 사람이 그리 많지 않습니다. 수익률은 구두로 혹은 계산해서 얼마인가를 알아서는 안 되고 정확히 문서로 확인되어야 합니다.

도박이나 주식 대박은 단기간에 투자 돈이 불어나기를 기대합니다. 제대로 하는 투자는 장기간에 투자 돈이 꾸준히 불어나는 것입니다. 미국의 주식시장은 1926년부터 현재까지 연평균 10%입니다. 주식시장이란 미국 500대 기업의 평균 수익률을 말합니다.

수익률 10%란 투자 돈이 7.2년마다 두 배로 불어납니다. 10만 달러 투자는 7.2년 후 20만 달러, 또 7.2년 후는 40만 달러, 또 7.2년 후 즉 22년 후에는 80만 달러로 불어나는 놀라운 수익률입니다. 이런 투자 복리효과를 받기 위해서는 절대적으로 시간이 필요합니다. 조급한 마음은 투자 실패로 이어지게 한다는 사실을 명시해야 합니다.

투자종목이 간단하면 이해하기 쉽습니다. 이해하는 투자는 실패할 확률이 낮아집니다. 어뉴어티와 같은 금융상품은 복잡합니다. 복잡해야 수수료와 많은 경비를 부과할 수 있기 때문입니다. 투자 수익률과 투자 비용은 상관관계가 없습니다. 투자 비용이 많을수록 오히려 투자 수익률은 떨어집니다. 재정설계사가 금융상품을 팔며 8% 수수료를 받는 것과 금융상품 수익률과는 전혀 상관관계가 없다는 뜻입니다.

한 예로 적은 돈이지만 S&P500 인덱스 펀드에 투자하면 미국 500대 기업에 투자하는 것과 같습니다. 투자 내용이 복잡하지 않고 분명합니다. 투자 경비도 약 0.05%로 매우 저렴합니다. 이런 투자가 2017년 수익률이 거의 20%였다는 사실입니다.

투자는 잘하려고 하면 오히려 실패하는 투자로 이어집니다. 투자 종목이나 투자 시점을 제대로 선택하지 못해서 잘못되는 경우는 거의 없습니다. 대부분 해서는 안 되는 투자를 하기 때문입니다. 개별적인 회사 투자, 금융상품 투자, 뮤추얼 펀드 투자, 등이 필자가 오랫동안 추천하지 않는 투자입니다.

2018년 새해에는 제대로 하는 투자를 하시기 바랍니다.


이명덕 / 재정학 박사