나에게 적합한 포트폴리오는 어떻게 만들어야 할지 알고 싶습니다 [ASK미국 생명보험/은퇴-김혜린 재정 플래너]

김혜린 / 재정 플래너

▶문= 48세 남자입니다. 앞으로 꾸준히 투자를 하고 싶은데 나에게 적합한 포트폴리오는 어떻게 만들어야 할지 알고 싶습니다.

▶답= 부모로부터 각각 10만 달러를 상속 전 미리 선물로 받은 두 형제는 각기 다른 투자 방법을 선택합니다. 형은 10만 달러를 연 8%의 확정 금리를 받아 한 펀드에 집중 투자하는데 연 8%의 수익률, 안전이 우선이라고 생각했습니다. 동생은 위험을 감수하더라도 분산 투자를 하면 오히려 안전하게 고수익을 기대할 수 있다는 판단에 2만 달러씩 5개 펀드에 분산투자했습니다.

20년 뒤 형은 연 8%의 수익, 46만 6,096달러가 되었고 5년 뒤 68만 4,848달러를 모을 수 있었습니다. 동생은 2만 달러씩 투자한 5개의 계좌 중 첫 번째 계좌는 모두 잃었고 두 번째 계좌는 원금 2만 달러만 건졌습니다. 세 번째 계좌는 연 5%의 수익률을 기록했고 네 번째 계좌는 연 10%의 수익률, 다섯 번째 계좌는 연 15%의 수익률을 올려 효자 펀드가 되었습니다. 동생의 10만 달러는 20년 후 53만 4,947달러로 늘어났으며 25년째엔 무려 96만 2,800달러, 형보다 거의 30만 달러를 더 모을 수 있었습니다.

이것이 분산투자의 효력입니다. 주식형펀드와 채권형 펀드를 적절히 배합한 포트폴리오가 전제조건이며 그래야만 주식 시장의 하락 국면에서도 분산 투자의 위력은 발휘됩니다.

나에게 맞는 포트폴리오를 짜는 일반적인 쉬운 방법 중의 하나가 나이를 이용하는 방법입니다. 예를 들어 주식이나 주식형 펀드의 비율은 100에서 자신의 나이를 뺀 나머지만큼의 비율이 적정 수준입니다. 나이가 48세라면 100-48=52, 52%를 주식이나 주식형, 성장형 펀드에 투자하고 나머지를 수익이나 안전한 채권, 혹은 채권형 펀드에 분산투자하는 것입니다.

이 같은 포트폴리오는 주가 상승 국면에선 지켜지기가 쉽지 않습니다. 채권형 펀드 쪽의 상승 폭이 거의 없을 수 있기 때문입니다. 그러나 욕심은 절대 금물, 포트폴리오 조정은 6개월 정도의 기간을 두고 하는 것이 적절합니다.

주식형 펀드 비중이 늘었다면 늘어난 만큼의 비중을 채권형 펀드로 옮겨놓고 주가가 하락해 채권형 펀드의 비중이 늘었다면 역시 같은 방법으로 줄어든 주식형 펀드의 비중을 늘려 전체적인 포트폴리오를 운영하는 것이 바람직합니다. 전문성 없이 무턱대고 펀드를 선택하거나 조잡한 포트폴리오는 분산 투자의 역효과를 가져올 수 있기에 전문가와 상의해 자신에게 알맞은 포트폴리오를 갖는 것이 현명한 투자 방법이라 하겠습니다.

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