아폴로글로벌 로완 CEO "전체 시장 중 95%는 투자등급"
월가 안팎선 낮은 규제·불투명성 지적…"다음번 금융위기 단초될 것" 비판도
사모펀드 CEO "사모대출 위험은 오해"…'대중의 광기'에 비유
아폴로글로벌 로완 CEO "전체 시장 중 95%는 투자등급"
월가 안팎선 낮은 규제·불투명성 지적…"다음번 금융위기 단초될 것" 비판도
(뉴욕=연합뉴스) 이지헌 특파원 = 미 대형 사모펀드 운용사 아폴로 글로벌 매니지먼트의 마크 로완 최고경영자(CEO)는 3일(현지시간) 사모대출(private credit) 시장을 둘러싼 시장의 우려를 '광기'에 비유하며 이 같은 우려가 오해에서 비롯됐다고 비판했다.
로완 CEO는 이날 블룸버그 기고문에서 사모대출 시장을 향한 위험성 경고 목소리에 대해 "대부분 시장 위험과 자금 출처에 대한 오해, 그리고 시장의 일부분에 불과한 '레버리지 대출'과 사모대출을 구분하지 못하는 데서 기인한다"라고 말했다.
로완 CEO는 19세기 영국의 계몽주의자 찰스 맥케이의 저서 '대중의 미망과 광기'에 나오는 "그들은 무리 지어 미쳐가지만, 한 명씩 천천히 제정신을 되찾는다"라는 문구를 인용한 뒤 "소위 말하는 사모대출에 내재한 위험에 대한 미디어 등의 극심한 억측의 물결 속에서 이 문구는 오늘날 적절하게 느껴진다"라고 말했다.
사모대출 시장에 대한 위험 우려를 대중의 미망에 기인한 광기라고 비판한 것이다.
레버리지 대출은 통상 부채비율이 높은 기업이나 신용등급이 낮은 기업에 대한 대출을 지칭한다.
로완 CEO는 사모대출은 신용평가를 거치지 않는다거나 투명성이 낮고 거래가 잘되지 않는다는 주장은 사모대출과 관련한 대표적인 잘못된 미신에 해당한다고 비판했다.
또한 사모대출에 투자하는 기관들은 장기투자자이기 때문에 일각에서 주장하는 것처럼 사모대출이 금융시스템에 시스템적 위기를 초래할 수 있다는 주장은 사실과 다르다고 반박했다.
그는 "모든 형태의 사모대출 시장의 성장은 우리의 금융시스템을 더욱 회복력 있고 덜 집중되게 했으며 은행들의 건전성을 더욱 좋게 만들었다"라고 말했다.
사모대출이란 은행이 아닌 비은행 금융중개회사(NBFI)의 대출을 일반적으로 지칭한다.
2008년 글로벌 금융위기 이후 은행 건전성 규제가 강화되자 투자회사, 자산운용사 등 비은행 금융회사들이 자금 수급의 빈틈을 파고들면서 사모대출 시장이 급속도로 팽창해왔다.
아폴로 글로벌은 월가에서 사모대출 시장 확대를 주도한 대형 사모펀드 운용사 중 하나다.
은행 대출과 비교해 투명성과 규제 수준이 낮다는 점에서 '그림자 금융'의 하나로 여겨지며, 예금자 보호제도나 중앙은행 개입과 같은 안전장치가 없어 위기에 취약하다는 지적이 월가 안팎에서 꾸준히 제기되고 있다.
앞서 지난 10월 JP모건체이스의 제이미 다이먼 CEO은 사모대출로 자금을 조달한 미 기업 퍼스트프랜즈와 트라이컬러 파산 사태 이후 "바퀴벌레가 한 마리 나타났다면 (실제로는) 아마도 더 많을 것"이라고 언급해 사모대출을 포함한 신용시장 관련 위험성을 경고한 바 있다.
영국 중앙은행인 잉글랜드은행의 앤드루 베일리 총재도 사모대출 시장에서 활용되고 있는 일부 금융공학의 복잡한 특성이 2008년 금융위기 직전을 연상시킨다며 사모대출 시장의 위험을 주시해야 한다고 강조했다.
월가에서 '신채권왕'으로 불리는 제프리 건들락 더블라인캐피털 최고경영자(CEO)가 사모대출을 '쓰레기 대출'(Garbage lending)이라고 비판하며 "다음 번 대형 금융위기는 사모대출에서 비롯될 것"이라고 비판하기도 했다.
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이지헌