기술적 디폴트 피하고자 환매조건부채권·공기업 민영화 등 검토
아르헨 1월 채무상환용 달러 확보 난항…시장 긴장감 지속
기술적 디폴트 피하고자 환매조건부채권·공기업 민영화 등 검토
(부에노스아이레스=연합뉴스) 김선정 통신원 = 아르헨티나 정부가 내년 1월 초 도래하는 대규모 국채 상환을 앞두고 달러 조달에 어려움을 겪고 있다고 현지 매체 페르필이 13일(현지시간) 보도했다.
아르헨티나 경제부는 기술적 디폴트를 피하기 위해 국제 금융시장과 국영 자산 매각, 외화보유액 활용 등 복수의 방안을 검토 중이지만, 상환 재원 확보의 불확실성으로 금융시장의 긴장감은 지속되고 있다.
아르헨티나 정부는 2020년 채무 재조정으로 발생한 부채 상환만으로도 내년에 약 87억 달러(약 12조8천억원)를 조달해야 하며, 이 가운데 1월 상환액은 약 44억 달러, 7월 상환액은 약 43억 달러에 달한다.
현재까지 정부가 실제로 확보한 자금은 약 10억 달러(약 1조 5천억원) 수준으로, 이는 최근 아르헨티나 국내 시장에서 2029년 11월 만기의 국채 보나르(Bonar)를 발행해 조달한 금액이다. 해당 거래는 연 9.5%의 금리 비용을 수반했으며, 이는 부에노스아이레스시와 산타페주, 주요 에너지 기업들의 최근 발행 조건보다도 높은 수준이다.
이에 따라 1월 만기 상환을 위해 약 33억 달러가 추가로 필요한 상황이며, 이 자금 조달 방식이 명확히 제시되지 않는 한 시장 불안은 불가피하다는 분석이 나온다.
이는 당초 JP모건을 중심으로 추진되던 약 200억 달러 규모의 금융 패키지를 보완하거나 대체하는 구조로, 미국 재무부 보증 문제를 둘러싼 협상 지연으로 현재는 1월 이후로 미뤄진 상태다.
아르헨티나 정부는 이와 함께 최근 5개 수력발전소 민영화를 통해 확보한 약 9억 달러와 향후 추가적인 공기업 매각 및 양허(concession)를 통한 외화 유입도 기대하고 있다. 시장에서는 2026년 한 해 동안 해당 경로를 통해 최소 30억 달러의 외화 조달이 가능할 것이라는 전망도 제기된다.
다만 아르헨티나 경제부와 중앙은행이 최근 매입했거나 매입할 것으로 추정되는 외화는 약 4억 달러 수준에 그치는 것으로 알려져, 1월 상환을 위해서는 여전히 약 24억 달러가 부족한 상황이다.
이와 관련해 REPO 외에도 미국과의 통화스와프, 또는 국제통화기금(IMF)과의 막판 협의 가능성이 거론되고 있다. 마침 IMF는 같은 시기에 2025년 확대금융(EFF) 프로그램 이행 점검을 위한 대표단 파견을 준비 중이다.
루이스 카푸토 경제장관과 하비에르 밀레이 대통령은 대외적으로 정책 공조를 강조하고 있지만, 외화보유액과 대외 채무 상환 문제는 여전히 정책 리스크의 핵심 변수로 남아 있다.
오는 1월 상환이 마무리될 경우, 다음 쟁점은 7월 9일 두 번째 연간 상환(약 43억 달러)으로 옮겨가게 된다. 이 시점에는 미국 재무부 보증을 전제로 한 국제 금융기관과의 중장기 자금 조달 전략이 재가동될 가능성도 제기된다.
아울러, 밀레이 정부는 2026년 상반기 중 통화·외환 정책의 방향 전환도 검토 중인 것으로 알려졌다. 이는 환율 하락을 기다리며 달러 매입을 자제하던 기존 전략을 수정해, 재무부와 중앙은행이 외화보유액을 더욱 적극적으로 확충하는 방식으로 전환하는 방안이다.
시장에서는 1월 상환이 정상적으로 이행되고, 외화보유액이 안정적으로 증가할 경우 국가위험도가 400bp, 나아가 300bp 수준으로 하락할 가능성도 거론한다. 다만 이는 IMF의 프로그램 점검 승인과 2026년 상반기 대두 수확기 동안의 외화 유입이 동시에 충족될 경우에 한정된 시나리오라는 평가가 나온다.
현지 경제전문가들은 국내 금융시장을 통한 추가 달러 조달 여력은 이미 상당 부분 소진된 만큼, 정부가 향후 국제 금융시장에 의존할 수밖에 없을 것으로 내다보고 있다. 일각에서는 물가 상승 압력을 감수하더라도 중앙은행이 외화 매입에 나서는 현실적인 선택의 시점이 도래했다는 분석도 나온다.
[email protected]
(끝)
<저작권자(c) 연합뉴스, 무단 전재-재배포, ai 학습 및 활용 금지>
김선정