(서울=연합뉴스) 정주호 기자 = 모건스탠리는 투자자들이 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운영기업)를 포함해 상대적으로 부진했던 분야로 이동하면서 반도체주의 상승 모멘텀이 약해지고 있다고 판단했다.
마이클 윌슨 미국 최고주식전략가가 이끄는 모건스탠리 팀은 보고서에서 이같이 분석했다고 블룸버그 통신 등이 6일(현지시간) 보도했다.
이들은 아마존·마이크로소프트·메타플랫폼 등으로 대표되는 이들은 AI 생태계 내에서 탄탄한 핵심 사업을 바탕으로 매력적이라고 설명했다.
그러면서 올해 최대 상승 종목군이었던 반도체주는 순환매 여파로 신고가 경신에 어려움을 겪을 것이라고 전망했다.
필라델피아반도체지수는 지난달 고점 대비 약 14% 급락했다. 다만 지난해 9월 이후로는 여전히 123% 높은 수준이다. 반면 UBS의 하이퍼스케일러 바스켓은 지난해 9월 이후 2% 하락한 수준이다.
로이터에 따르면 필라델피아반도체지수는 6월 한 달간 11% 오른 뒤 최근 2주 사이 11% 넘게 하락했다.
모건스탠리는 연준의 금리 인상 기대 후퇴와 국제 유가 하락도 반도체 투자 열기에서 벗어나는 순환매를 부추기고 있다고 짚었다.
모건스탠리는 알파벳·아마존 등이 AI 인프라에 수십억달러를 투입해왔지만 이런 지출을 정당화할 만한 수익이 아직 명확히 확인되지 않고 있다며 다만 단기적으로 "설비투자 규율이 강화될 수 있다"고 밝혔다.
마이크론의 깜짝 매출 전망에도 반도체주 반등이 이어지지 못한 가운데 투자자들은 엔비디아 실적 발표로 AI 반도체 수요에 대한 추가 단서를 기다리고 있다.
윌슨은 반도체주에서 벗어나는 순환매의 수혜 업종으로 경기소비재·운송·바이오테크를 꼽았다.
JP모건의 미슬라브 마테이카 전략가도 하반기 증시 상승세가 기술주를 넘어 확산할 것이라는 데 같은 견해를 보이며 "AI가 유일한 이야기는 아닐 것"이라고 말했다.
윌슨은 연말 S&P 500 목표치로 8,000선을 제시했다. 이는 6일 현재 수준(7,537.43) 대비 6.1% 상승 여력을 의미한다.
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정주호