배재규 한국투자신탁운용 대표는 페이스북에 원주가 25% 오른 뒤 다음 날 20% 내려 제자리로 와도, 2배 레버리지 ETF는 10% 손실이 난다며 “레버리지 ETF 투자를 중단하라”고 밝혔다. 전민규 기자
배 대표는 지난 20일 늦은 저녁 자신의 페이스북에 ‘개별종목 레버리지·인버스 2배 상품 성과 분석’이라는 제목의 글을 올리고 “결론은 개별종목 레버리지와 인버스 2배 ETF에는 투자하지 말라는 이야기”라며 운을 뗐다.
배 대표가 직접 분석한 자료에 따르면 레버리지 상품 출시일인 5월 27일부터 이달 16일까지 SK하이닉스 주가는 224만3000원에서 184만2000원으로 17.9% 하락했다. 반면에 같은 기간 SK하이닉스 레버리지 ETF는 47.5% 급락했다. 기초자산 수익률의 2배를 단순 적용하면 이론상 손실률은 35.8%지만, 실제 손실률은 이보다 11.7%포인트 더 컸다.
SK하이닉스 주가를 역으로 2배 추종하는 인버스 2배 ETF의 성과 괴리는 더 컸다. SK하이닉스 주가가 하락한 만큼 단순 계산으로는 35.8% 수익을 내야 하지만, 실제로는 31.1% 손실을 기록했다. 이론상 수익률과 실제 성과의 차이가 66.9%포인트에 달한 것이다.
배 대표는 “시간이 흘러 원주가 제자리에 와도 ETF 가격은 제자리에 오지 못할 가능성이 크다”며 “특히 원주의 변동성이 지금처럼 크면 매일 손실이 늘어나는 구조”라고 설명했다.
배 대표는 운용사 대표로서의 책임도 언급했다. 그는 “개별종목 레버리지 ETF를 운용하고 있는 운용사 대표로서 이런 말씀을 드려 죄송하다”며 “누구도 변동성이 이렇게 커질 것이라고 예상을 못 한 탓”이라고 했다. 이어 “지금 이런 말씀을 드리면 비난을 하겠지만, 지금이라도 투자를 멈추길 바란다”고 당부했다. 한국투자신탁운용은 현재 ‘ACE 삼성전자단일종목레버리지’와 ‘ACE SK하이닉스단일종목레버리지’를 운용하고 있다.
배 대표는 이 글을 올린 당일 해당 게시물을 삭제했지만, 투자자들 사이에서는 운용사 대표가 자사 상품에 대해 공개적으로 부정적인 의견을 밝힌 데 따른 파장이 이어지고 있다.
배 대표는 2002년 삼성투신운용(현 삼성자산운용) 재직 당시 국내 최초 ETF인 ‘KODEX 200’ 상장을 이끈 인물이다. 국내 ETF 도입을 주도해 ‘한국 ETF의 아버지’로 불린다. 이후 국내 ETF 시장은 급성장해 지난달 말 순자산이 500조원을 넘어섰다. 배 대표가 이끄는 한국투자신탁운용의 ETF 순자산은 약 36조4000억원으로 업계 4위다.
장서윤.김민중([email protected])