씨티, “韓 개미투자자, 레버리지 ETF로만 56조 손실…손실 더 커질 수도”
29일 금융투자업계에 따르면 글로벌 투자은행(IB) 씨티글로벌마켓증권의 모하메드 아파바이 아시아태평양 트레이딩 전략 헤드는 전날 기관투자자 대상 시장 보고서에서 국내 개인투자자의 레버리지 ETF 투자 손실액을 387억 달러(약 56조3000억원)로 추산했다.
코스피, 코스닥 시장에서 이틀 연속 장중 서킷브레이커가 발동한 29일 서울 중구 하나은행 딜링룸 전광판에 코스피 지수가 표시되어 있다. 뉴스1
기초자산별로는 SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF의 시가총액이 고점 대비 170억 달러(24조7400억원) 줄어 감소 폭이 가장 컸다. 코스피200 레버리지 상품은 105억 달러(15조2800억원), 삼성전자 단일종목 레버리지 ETF는 50억 달러(7조2800억원) 이상 감소했다.
아파바이 헤드는 “레버리지 상품의 시가총액이 335억 달러 감소하는 동안에도, 62억 달러 규모의 자금이 추가로 유입됐다”고 분석했다. 이를 반영하면 개인투자자의 누적 손실액은 387억 달러에 달하는 것으로 추정됐다. 그는 관련 상품의 시가총액이 연말 이전에 80억 달러(11조6300억원) 아래까지 떨어질 수 있다며 손실이 더 늘어날 가능성도 제기했다.
이날도 단일종목 레버리지 ETF는 큰 폭으로 하락했다. 순자산 규모가 가장 큰 ‘KODEX SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF’는 전날보다 20.19% 내린 7925원에 거래를 마쳤다. 5월 27일 상장 당시 가격인 2만3450원과 비교하면 66.2%, 지난달 22일 기록한 종가 기준 최고가 4만4000원과 비교하면 82.0% 하락했다. 한국거래소에 따르면 국내 증시에 상장된 단일종목 레버리지 ETF 14개의 시가총액은 이날 5조6790억원으로 전날보다 14.5%(9650억원) 감소했다. 이틀 전인 27일과 비교하면 38.9%(3조6250억원) 줄었다.
앞서 주가 하락 국면에서 개인투자자들은 SK하이닉스 등 대형 반도체주를 계속 사들인 것으로 나타났다. 개인은 지난달 23일 이후 SK하이닉스를 160억 달러(약 23조2700억원) 이상 순매수했다. 씨티는 이 기간 매수분에서 약 57억 달러(8조3000억원)의 평가손실이 발생한 것으로 추산했다.
정근영 디자이너
빚을 내 주식에 투자하는 ‘빚투’ 물량도 상당 부분 남아 있는 것으로 분석됐다. 보고서에 따르면 지난 27일 기준 유가증권시장과 코스닥시장의 신용융자 잔액은 32조7000억원으로, 지난달 24일 기록한 고점 38조6000억원보다는 줄었다. 다만 연초 이후 쌓인 신용융자 포지션 가운데 청산된 물량은 65%가량에 그친 것으로 추정됐다.
아파바이 헤드는 “개인투자자들은 아직 투매에 나서지 않고 있다”며 코스피에 대해 낙관적인 시각으로 전환하기에는 이르다고 평가했다. 씨티의 자산시장 거품 지표상 한국 증시는 버블ㆍ과열 구간에서 벗어나 고평가와 적정가치의 경계선까지 내려왔지만, 아직 저평가 국면에 진입한 것은 아니라는 분석이다.
아파바이 헤드는 코스피200 선물이 우선 888선까지 하락하는 것을 기본 시나리오로 제시했다. 이 수준이 무너지면 거시경제 변수를 반영한 적정가치인 754.6선까지 추가로 내려갈 가능성도 있다고 전망했다. 이날 코스피200 선물은 전날보다 6.07% 하락한 898.65에 거래를 마쳤다.
안효성([email protected])