‘AI 쏠림 피하자’ 한국·대만서 450억 달러 이탈…‘탈AI 투자’ 수혜국은
인도 뭄바이의 국립증권거래소(NSE) 건물 앞을 지나가고 있는 시민들. 로이터=연합뉴스
11일 로이터가 런던증권거래소그룹(LSEG) 자료를 분석한 결과, 지난달 아시아 7개국 증시에서 외국인은 497억7000만 달러어치 주식을 순매도했다. 지난 6월 이후 월간 기준 최대 규모다. 대만 증시에서 306억8000만 달러, 한국 증시에서 145억9000만 달러를 팔았는데 전체 순매도액에서 약 91% 비율을 차지했다. 이달 들어서도(10일 기준) 아시아 증시에서 226억 달러를 추가로 팔았다. 역시 대만(197억6000만 달러)과 한국(83억2000만 달러) 비중이 높았다.
차준홍 기자
한국과 대만에서 외국인 자금이 빠져나간 배경에는 AI 거품론이 자리한다. 글로벌 빅테크 기업들이 데이터센터 건설 등에 막대한 자금을 쏟아붓고 있지만, 투자 대비 수익을 거둘 수 있을지는 불확실하다. 미국 중간선거 이후 데이터센터 규제 강화 가능성까지 부각됐다. 와엘 마카렘 엑스니스 금융시장 수석전략가는 로이터에 “이번 자금 이탈은 AI 인프라 투자와 수익성에 대한 의구심이 커지면서 투자자들이 AI 관련 투자 비중을 줄인 결과”라고 분석했다.
실제 글로벌 금융시장에서도 인도의 투자 비중이 확대되고 있다. 인도 경제지 머니컨트롤에 따르면 글로벌 투자은행(IB) 제프리스는 아시아태평양(일본 제외) 포트폴리오의 권고 투자 비중을 인도는 12%에서 14%로 높이고 한국은 19%에서 18%, 대만은 25%에서 24%로 각각 1%포인트 낮췄다. 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)도 11월 정기 지수 변경에서 인도 기업 4곳을 글로벌 스탠더드 지수에 새로 편입했다. 이에 따라 이달 30일 장 마감 후 MSCI 신흥국 지수에서 인도의 비중은 12.9%에서 13.15%로 높아질 전망이다.
반면 인도는 AI 관련주 비중이 상대적으로 낮고 은행·자동차·소비재 등 내수 중심 업종이 증시를 지탱하고 있다. 호르무즈해협을 둘러싼 긴장 완화 기대에 국제유가가 하락한 점도 호재다. 원유 수입 의존도가 높은 인도는 유가가 떨어지면 물가와 경상수지 부담이 줄어든다. 미국 투자은행 씨티는 유가가 배럴당 10달러 하락하면 인도 기업의 주당순이익(EPS)이 약 2% 증가할 수 있다고 추정했다. 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 인도 니프티50 기업의 최근 분기 순이익은 전년 동기 대비 19% 증가했다.
영국계 투자은행 HSBC는 인도 주식 투자 의견을 ‘중립’에서 ‘비중 확대’로 상향했다. 헤럴드 반데르린데 HSBC 아시아태평양 주식전략 책임자는 “인도 기업들의 실적이 견조하고 밸류에이션(가치평가)도 한층 합리적인 수준이라고 판단했다”고 밝혔다.
다만 인도 증시의 상승세가 이어질지는 미지수다. 미국 투자은행 번스타인은 올해 말 니프티50 목표치를 2만5000에서 2만6100으로 높이면서도 향후 1년간 투자 의견은 ‘중립’을 유지했다. 번스타인은 “인도는 AI 투자 수혜국도 아니지만, AI 투자 위험을 피할 수 있는 안전지대도 아니다”라고 평가했다.
박유미([email protected])