[보험칼럼] 은퇴자산 충분한데 왜 불안하죠?

은퇴자와 상담을 하다 보면 종종 이런 말을 듣는다.   “자산은 충분한데, 왜 이렇게 불안한지 모르겠습니다.”   겉으로 보기에는 모순처럼 들린다. 하지만 은퇴 후 불안의 원인은 자산의 많고 적음이 아니라, 그 자산을 바라보는 기준이 여전히 은퇴 전 기준에 머물러 있기 때문이다.   많은 은퇴자들은 은퇴 이후에도 자산을 ‘총액’으로만 바라본다. 계좌 잔고가 얼마인지, 작년 대비 수익률이 어땠는지, 시장이 오르면 안도하고 떨어지면 불안해한다. 하지만 은퇴 후 자산 관리에서 이런 시선은 불안을 줄여주지 못한다. 오히려 시간이 지날수록 불안은 더 커진다. 이유는 간단하다. 잔고와 수익률은 은퇴자의 하루를 책임져 주지 않기 때문이다.   은퇴자의 삶은 매달 반복된다. 생활비가 필요하고, 의료비와 같은 예기치 못한 지출이 생기며, 배우자와의 생활, 가족 지원, 여가 계획까지 모두 현실적인 현금 흐름 위에서 이루어진다.     이때 중요한 것은 “자산이 얼마인가”가 아니라 “이번 달과 다음 달에 얼마가 들어오는가”다. 그런데도 많은 은퇴자들이 소득이 아닌 수익률을 기준으로 자산을 관리하려 한다. 이 지점에서 은퇴 후 소득 설계는 흔들리기 시작한다.   특히 문제가 되는 것은 소득을 ‘인출’로만 해결하려는 접근이다. 매년 시장 상황을 보며 얼마를 꺼낼지 결정하고, 수익률이 좋을 때는 안심하다가 나쁠 때는 지출을 줄인다. 이 방식은 계산상으로는 가능해 보이지만, 현실에서는 은퇴자의 삶을 점점 위축시킨다.   여행을 미루고, 필요한 지출을 망설이고, 시장이 회복되기만을 기다리며 시간을 보내게 된다. 은퇴 후 시간은 넉넉해 보이지만, 실제로는 기다림을 허락해 주지 않는다.   은퇴 후 소득 설계가 제대로 작동하려면 기준이 바뀌어야 한다.     자산을 ‘언제 꺼내 쓸 것인가’의 관점이 아니라, ‘어떤 소득이 자동으로 만들어지는가’의 관점으로 봐야 한다. 시장이 좋든 나쁘든, 생활의 기본이 유지되는 구조가 먼저 마련되어야 한다. 이 구조가 갖춰져 있을 때, 나머지 자산은 비로소 여유를 가지고 운용할 수 있다.   많은 은퇴자들이 소득 구조를 너무 늦게 고민한다.     아직 버틸 수 있을 것 같아서, 시장이 다시 좋아질 것 같아서, 조금 더 지켜보자는 이유로 결정을 미룬다. 하지만 은퇴 후 소득 설계는 시간이 지날수록 선택지가 넓어지는 문제가 아니다. 오히려 나이가 들수록 조건은 까다로워지고, 유연성은 줄어든다. 은퇴 초반에 소득의 뼈대를 만들어 두느냐, 아니면 나중에 급하게 대안을 찾느냐에 따라 은퇴의 안정성은 크게 달라진다.   은퇴 후 자산 관리의 목적은 돈을 가장 많이 남기는 데 있지 않다. 불안 없이 선택할 수 있는 시간을 확보하는 데 있다.     오늘 무엇을 할지, 내년에 어떤 계획을 세울지, 시장 뉴스와 상관없이 결정할 수 있을 때 은퇴는 비로소 삶이 된다. 자산은 그 삶을 뒷받침하는 수단이어야지, 매일 확인해야 하는 걱정거리가 되어서는 안 된다.   은퇴는 이미 시작되었다. 이제 필요한 것은 더 높은 수익률이 아니라, 흔들리지 않는 기준이다.     다음 칼럼에서는 은퇴자의 소득 설계에서 가장 자주 발생하는 오해와, 왜 많은 사람들이 ‘안정적인 소득’을 만들어 놓고도 불안해하는지를 좀 더 구체적으로 살펴보고자 한다. 앤디 김 / 솔로몬재정 솔루션 본부장보험칼럼 은퇴자산 불안 소득 설계 소득 구조 은퇴 초반

2026.05.12. 19:41

[보험 칼럼] 내 은퇴자산, 세 가지 역할로 재편하라

은퇴 이후 자산 관리가 어려워지는 가장 큰 이유는, 대부분의 사람들이 여전히 자산을 하나의 덩어리로 생각하기 때문이다. 은퇴 전에는 이 방식이 크게 문제가 되지 않았다. 자산의 목적이 비교적 단순했기 때문이다. 최대한 많이 모으고, 최대한 오래 키우는 것이 목표였고, 수익률이 그 성과를 판단하는 기준이었다.     하지만 은퇴와 동시에 자산의 목적은 근본적으로 달라진다. 더 이상 자산은 경쟁하듯 성장해야 할 대상이 아니라, 삶을 안정적으로 지탱해 주어야 할 기반이 된다. 이 시점부터 자산은 하나의 역할이 아니라, 서로 다른 역할을 가진 구조로 재편되어야 한다.   은퇴 후 자산이 가져야 할 첫 번째 역할은 ‘생활비를 책임지는 소득 자산’이다. 은퇴자는 더 이상 급여를 받지 않는다. 대신 자산이 급여의 역할을 대신해야 한다. 매달 얼마가 들어오는지, 그 소득이 언제까지 지속되는지가 은퇴 생활의 가장 중요한 기준이 된다. 이 자산의 목적은 수익률이 아니라 안정성이다. 시장 상황과 관계없이 지급되는 소득, 오래 살수록 불리해지지 않는 구조, 부부 중 한 사람이 먼저 사망해도 유지되는 인컴이 여기에 해당한다. 이 역할을 맡은 자산은 흔들리면 안 된다. 오히려 흔들림을 막기 위해 존재해야 한다.   두 번째 역할은 ‘유연성을 제공하는 현금성 자산’이다. 은퇴 후 삶에는 언제나 예기치 못한 일이 발생한다. 의료비, 가족 지원, 주거 환경 변화, 갑작스러운 지출은 계획표에 미리 적어둘 수 없다.     이때 필요한 것은 수익률이 아니라 접근성이다. 언제든 사용할 수 있고, 손실 걱정 없이 꺼낼 수 있는 자산이 있어야 은퇴자는 불안해하지 않는다. 많은 사람들이 이 역할을 은행 예금이 맡고 있다고 생각하지만, 문제는 규모다. 모든 자산을 은행에 두는 것은 안전해 보이지만, 장기적으로는 인플레이션이라는 보이지 않는 위험에 그대로 노출된다.     마지막 세 번째 역할은 ‘성장을 담당하는 자산’이다. 은퇴를 했다고 해서 모든 자산이 성장을 포기해야 하는 것은 아니다. 오히려 인플레이션과 장수 리스크를 고려하면, 일정 부분의 자산은 계속해서 성장 가능성을 가져야 한다. 다만 은퇴 전과 다른 점은 이 자산이 생활비를 책임져서는 안 된다는 것이다. 시장이 하락해도 당장 인출할 필요가 없는 자산, 시간이 충분히 주어질 수 있는 자산만이 이 역할을 맡아야 한다. 성장 자산은 은퇴자의 미래를 위해 존재해야지, 오늘의 생활비를 책임지는 도구가 되어서는 안 된다.   문제는 많은 은퇴자들이 이 세 가지 역할을 구분하지 않은 채, 하나의 계좌에 모든 기능을 맡기고 있다는 점이다. 투자 계좌 하나로 소득도 만들고, 비상금도 쓰고, 성장도 기대한다. 혹은 은행 계좌 하나에 모든 자산을 두고 안전하다는 이유로 안심한다. 하지만 하나의 자산이 모든 역할을 동시에 수행하려 할수록, 은퇴자의 불안은 커질 수밖에 없다. 시장이 흔들리면 생활비가 걱정되고, 지출이 생기면 장기 계획이 흔들린다. 이는 자산의 규모 문제가 아니라 구조의 문제다.   은퇴 후 자산 관리의 핵심은 ‘얼마를 가지고 있느냐’가 아니라 ‘어떤 역할로 나누어 놓았느냐’다. 소득을 책임지는 자산이 따로 있고, 유연성을 제공하는 자산이 있으며, 성장을 담당하는 자산이 분리되어 있을 때, 은퇴자는 시장의 변동에 덜 흔들린다. 불안은 자산이 부족해서 생기는 것이 아니라, 자산의 역할이 불분명할 때 커진다. 은퇴 후 자산 관리란 돈을 더 벌기 위한 전략이 아니라 삶의 불확실성을 줄이기 위한 구조를 만드는 일이다.   은퇴는 이미 시작되었다. 이제 자산은 하나의 방향으로만 움직일 필요가 없다. 각자의 역할을 맡아 제자리를 지킬 때, 은퇴 생활은 비로소 안정이라는 형태를 갖추게 된다. 앤디 김 / 솔로몬재정 솔루션 본부장보험 칼럼 은퇴자산 재편 성장 자산 소득 자산 현금성 자산

2026.04.14. 19:39

[펜션 없이 펜션 만들기] 투자·저축 은퇴자산 연금화 서둘러야

연금(이하 펜션) 플랜은 기업들이 직원 은퇴 이후 지속적인 은퇴소득을 만들어주는 플랜이다. 전통적인 펜션 플랜은 기업이 준비, 운용하고 모든 리스크를 떠안는 구조다.     투자 리스크와 예상 지급금을 추산, 모니터하는 과제 등을 기업이 책임졌다. 지금은 이런 전통적 펜션 플랜은 사실상 사라졌다. 지난 80년대 초만 해도 민영기업 부문의 직장인 60%가 펜션을 갖고 있었다. 지난 2020년 기준 이 숫자는 3%로 축소됐다.     과거에는 펜션과 개인의 저축, 그리고 정부의 소셜연금이 은퇴플랜의 세 축이었다. 지금은 여기서 펜션이 없어지고 개인의 저축과 정부의 소셜연금만 있는 상태다. 은퇴 플랜 지형의 현재는 그래서 401(k), IRA 등 개인의 투자와 저축 비중이 커진 상태다. 이들 플랜은 자산증식과 리스크에 대한 책임을 개인이 가져가는 구조다. 그리고 이는 펜션과 같은 기능을 하기에는 어려운 측면이 많다. 보장성이 없기 때문이다.     ▶저축수단     개인들이 활용할 수 있는 은퇴저축 수단은 먼저 소득 공제를 받는 은퇴계좌를 생각할 수 있다. 401(k), IRA 등이 대표적인 것이다.     다음은 저축성 생명보험을 활용할 수도 있다. 개인의 경우 보험료에 대해서는 소득공제가 없는 것이 일반적이지만 장점은 나중에 세금없이 인출해 쓸 수 있는 방법이 있다는 점이다.     비즈니스를 하고 있다면 방법은 더 많다. 스몰 비즈니스들이 오히려 펜션 플랜을 많이 활용하는 추세다. 하지만 예전 기업들이 운영하던 펜션 목적은 아닌 경우가 일반적이다. 그럼에도 불구하고 중소 비즈니스 업주들 사이 펜션 플랜 활용도가 높은 이유는 세제 혜택 때문이다.     펜션을 활용하면 업주의 은퇴저축 금액을 늘리고, 그만큼 세금공제 규모도 키울 수 있다. 수십만 달러를 펜션에 넣고 이를 사업소득에서 정상적인 비즈니스 지출로 공제할 수 있다. 대신 직원들을 위해 401(k)나 profit sharing 플랜, 펜션 플랜 안에서 일정 부분 혜택을 제공하게 된다.     캘리포니아의 경우 대부분 사업체가 어떤 형태로든 직원을 위한 은퇴 플랜을 제공해야 하는 것이 의무가 됐다. 이런 의무를 충족하기 위해서는 어차피 정부 프로그램에 가입하거나 401(k) 등 직장 은퇴 플랜을 제공해야 한다.     업주 입장에서는 이때 동시에 펜션 플랜도 활용하는 것이 핵심이다. 그래야 비용대비 혜택이 극대화되기 때문이다. 중소 비즈니스들의 펜션은 최종적으로 IRA로 변경하는 것이 중장기적인 계획이다.     ▶‘합성’ 펜션   전통적인 의미의 펜션은 이제 사라지고 없지만, 개인이 직접 자기만의 펜션 플랜을 만들 수 있는 옵션이 있다. 언급한 것처럼 401(k)나 IRA, 비즈니스 펜션 등을 통해 투자·저축한 은퇴자산이 있다면 이를 펜션화하는 방법이다. 비즈니스 펜션도 결국 IRA로 전환 후 이런 방법을 활용할 수 있다.     이들 은퇴계좌나 기타 투자계좌 등에 있는 자금은 그대로 두면 시장 리스크에 다 노출될 수 있기 때문에 얼마씩, 얼마나 오래 인출해 사용할 수 있을지 불투명하다. 이를 보장된 정기적 소득원으로 만드는 작업이 필요한 것이다.   먼저 정부의 소셜 연금은 최대한 수령을 늦추는 것이 유리하다. 최대 금액을 받기 위해서다. 그리고 필요한 생활비 용도의 소득 규모를 볼 때 모자란 부분이 있다면 필요한 금액만큼 보장받을 수 있는 개인연금 상품을 활용한다.     이는 정부의 소셜 연금과 마찬가지로 평생 정해진 보장소득을 만들어 줄 것이기 때문이다.     예를 들어 월 8000달러의 생활비가 필요하다면 예상되는 소셜 연금 3000달러를 뺀 나머지 금액 월 5000달러를 보장받을 수 있는 연금상품에 그동안 모아둔 은퇴자산 일부를 적립하는 것이다.     나머지 자산은 주식과 채권 등을 활용한 분산 포트폴리오를 활용해 지속적인 증식을 꾀할 수 있다.   ▶‘합성’ 펜션 위한 연금 유형   401(k)나 IRA 등에 있는 자금은 개인연금으로 옮긴 후 평생보장 연금 형태로 수령하게 되는 데 이때 활용할 수 있는 연금 유형은 다양하다. 하지만 보장성 연금 수령이 주목적인 만큼 이에 부합하는 최적의 상품을 선택해야 할 것이다.     각자의 상황에 따라 자신에게 유리한 상품이 다를 수 있기 때문에 이는 전문가의 도움이 필요할 수 있다. 인출 시기, 나이, 필요한 소득 규모, 리스크 수용 능력 등이 함께 고려될 필요가 있다. 가장 혜택을 극대화할 수 있는 방법은 가능한 미리 준비하는 것이다.     시중의 대부분 개인연금이 주는 보장성 펜션 혜택은 기다릴수록 커지기 때문이다. 은퇴 시기를 65세로 생각하는가, 70세로 생각하는가 등에 따라 55세~60세 사이 준비를 하는 것이 수령액 차원에서 볼 때 가장 유리할 수 있다.   은퇴계좌가 아닌 일반 투자계좌를 통해 투자·저축해 왔다면 이는 좀 더 연구가 필요할 수 있다. 수령액 기준으로 접근할 수도 있고 세제상 유리한 방법을 우선 기준으로 선택할 수도 있기 때문이다. 은퇴계좌를 통해 증식한 자금은 인출금 전액이 일반소득으로 간주한다.     세제상 그 자체로는 특별한 혜택이 없다. 하지만 일반 투자계좌 자금은 연금으로 들어갔다 나올 때 이후 자금이 불어난 경우 인출금 전체가 아닌 일부에만 소득세가 적용되는 방식으로 인출이 가능한 방법이 있다. 경우에 따라 이 부분이 선호되는 상황도 있을 수 있을 것이다.   ▶리스크 관리   나만의 펜션을 만드는 연금 활용은 리스크를 해당 연금을 제공하는 보험금융사로 이전하는 것이다. 개인이 지고 갈 은퇴소득원 관리 리스크를 과거 펜션과 같이 제삼자가 지는 구조로 바꾸는 효과를 가진다. 투자성적과 관계없이 계약 때문에 약속된 연금을 수령할 수 있기 때문이다.     동시에 추가적 자금증식 효과를 위해 별도의 투자 포트폴리오를 운용하거나 보장 연금을 받으면서도 자산운용이 가능한 연금을 사용하는 방법도 있다. 어떤 연금과 어떤 형태의 ‘합성’이 내 상황에 적절하고 유리할지 검토해보고 은퇴생활 걱정을 덜어줄 나만의 펜션을 준비해보자. 켄 최 아메리츠 에셋 대표 [email protected]펜션 없이 펜션 만들기 연금 은퇴자산 펜션 플랜 은퇴저축 금액 저축수단 개인들

2024.12.10. 21:56

[은퇴 준비] 은퇴자산 투자 다변화

팬데믹은 많은 것을 바꿔 놓았다. 경제 상황은 전쟁과 인플레이션으로 예측할 수 없는 변화에 어려움을 직면하고 있다. 어느덧, 높은 이자율에 익숙해지면서 뉴노멀 시대에 점차 적응해 가는 모양새다.     팬데믹과 바로 그 이전 시대를 한번 들여다보자.     이자는 0%에 근접했었다. 전기차의 등장과 SPAC 주식 혹은 밈 주식 등으로 주식시장이 뜨거웠던 시절이다. 이러한 뜨겁게 달아오르는 투자시장에 익숙하지 않던 예비 은퇴자나 은퇴자들은 낮은 이자율에 고전하고 변동성 큰 주식시장에 마땅한 은퇴 자산 투자처를 찾기 어려워하던 시기였다. 또한, 은퇴자금으로 인출하는 자산총액이 4%를 넘기지 말아야 한다는 소위 4% 룰이 명제처럼 얘기되던 시기다. 늘어난 예상 수명으로 노후에 은퇴자산이 고갈되는 것을 걱정한 투자 전문가들이 과거 주식시장의 투자 수익률을 배경으로 은퇴자들에게 정답처럼 말하던 얘기이다.     이 글을 쓰고 있는 현재 시점의 미국 10년물 국채의 이자율은 4%대다. 팬데믹과 그 이전 시대의 3배 이상 상승한 것이고 앞으로도 이러한 높은 이자율의 상황은 뉴노멀로 유지될 가능성이 크다고 한다.     투자자금의 인출에 대한 4% 룰은 지금도 그대로 적용된다. 투자시장의 전망은 희망과 불안을 함께 고려해야 하기 때문이다. 주식시장에서 그동안 산전수전을 다 겪은 분들에게는 적용되지 않아도 될 룰이라고 할 수 있겠지만, 주변에 있는 대부분의 개미 투자자인 일반 투자자들에게는 4% 룰을 지키더라도 투자손실에 대한 부담감은 가지고 갈 수밖에 없다. 투자 손실에 대한 결과는 노후 은퇴 자산 고갈과 직결되기 때문에 부정적 투자로 나타나는 결과의 무게는 너무나 무겁다.     하지만, 팬데믹이 가져온 이자율의 변동은 보험업계에 큰 지각 변동을 가져왔다. 연금상품으로의 자금이동이 이를 얘기해 주고 있다. 2022년과 2023년 두 해 동안에만 보험사의 연금상품으로 이동한 자산은 총액이 6500억 달러에 달한다. 한국의 외화보유액이 2024년 5월 기준 4100억 달러라고 하니, 그 금액이 어느 정도인지 가늠해 볼 수 있다.     보험사로의 자산이동 이유는 간단하다. 높은 이자율을 바탕으로 한 은행과 자금유치를 두고 치열하게 경쟁하고 있고 소비자가 만족할 수 있는 구성의 상품들을 경쟁적으로 내놓고 있기 때문이다. 현재 보험사에서의 연금상품은 65세를 기준으로 불입 후 즉시 지급 가능한 연금이 불입금 총액의 8%에 육박하고 있다. 65세 이상이라면 그 이상도 가능하다. 5% 이상을 인출한다면 투자결과에 따라 노후에 자산고갈이 우려되니 4%를 넘기지 말아야 한다고 안내하는 유수한 투자 전문가들의 충고가 크게 의미가 없어질 수 있을 정도이다. 연간 8% 가까운 자금을 인출하되, 그 금액은 종신 보장을 받고 모든 투자의 책임을 보험사에 전가하는 형식을 갖춘 연금상품이다.     은퇴 자산의 관리는 목적에 따라 달리 관리되어야 한다. 팬데믹이 가져온 큰 변화인 이자율 상승은 입장에 따라 어려움을 가져오는 분야도 있겠지만, 은퇴자산관리에서는 매우 효율적으로 사용될 수 있으니 투자 포트폴리오에 꼭 추가하기를 추천한다.     ▶문의:(213)448-4246    모니카 김 / 블루앵커 재정보험은퇴 준비 은퇴자산 다변화 은퇴자산 투자 일반 투자자들 투자 전문가들

2024.10.27. 16:51