[보험 상식] 은퇴를 흔드는 리스크

열심히 일해 모은 은퇴자금이 있어도 많은 사람들이 은퇴를 앞두고 불안을 느낀다. 이유는 단순하다. 자산의 크기보다 앞으로 그 돈이 얼마나 오래 안정적으로 버텨줄지가 더 중요하기 때문이다.   은퇴 후에는 그동안 모아둔 자산을 생활비로 바꿔 써야 한다. 이때 시장 상황, 건강 문제, 소득 공백, 예상보다 긴 수명은 은퇴자금의 흐름을 크게 흔들 수 있다. 결국 은퇴 설계에서 중요한 것은 단순히 돈을 모으는 것이 아니라 오래 지속될 수 있는 소득 구조를 만드는 일이다.   은퇴 이후 재정을 흔드는 대표적인 리스크는 네 가지다.     첫째는 시장 리스크다. 은퇴 직후 시장이 하락하면 상황은 심각해질 수 있다. 직장에 다닐 때는 월급이 들어오지만 은퇴 후에는 생활비를 위해 투자자산을 인출해야 한다. 이때 자산 가치가 떨어진 상태에서 돈을 꺼내 쓰면 회복할 원금 자체가 줄어든다. 이를 수익률 순서 리스크(Sequence Risk)라고 한다. 은퇴 초반 몇 년의 시장 충격은 장기 은퇴 계획 전체를 흔들 수 있다.   둘째는 장기요양 리스크다. 나이가 들수록 단순히 오래 사는 것뿐 아니라 누군가의 도움을 받아야 하는 기간이 생길 가능성도 커진다. 고령으로 갈수록 이러한 위험은 높아지고 한 번 장기요양이 필요해지면 그 부담은 개인을 넘어 배우자와 가족 전체의 은퇴 계획까지 흔들 수 있다.   문제는 비용이다. 국내에서 장기요양 비용은 결코 작지 않다. 2025년 기준 전국 중간값으로 너싱홈 개인실은 연간 약 13만 달러, 세미 프라이빗룸도 약 11만 5000달러 수준이다. 결국 장기요양 리스크는 단순한 건강 문제가 아니라 평생 모아온 은퇴 자산을 빠르게 소진시킬 수 있는 재정 리스크로 봐야 한다.   셋째는 소득 공백 리스크다. 많은 사람들이 60대 초중반에 은퇴하지만 소셜시큐리티는 67세 또는 70세까지 미룰수록 유리하다. 그 사이 몇 년간의 생활비를 어떻게 충당할지가 중요한 과제가 된다. 별도 계획이 없다면 결국 투자자산을 꺼내 쓰게 되고 시장 하락기와 겹치면 부담은 더 커진다.   넷째는 장수 리스크(Longevity Risk)다. 은퇴 후 20년 정도를 예상했지만 실제로는 30년 이상 살아갈 수도 있다. 실제로 건강한 65세 부부 기준으로 둘 중 한 명이 85세까지 생존할 확률은 90%, 90세까지는 73%, 95세까지도 43%에 이른다는 통계가 있다. 오래 사는 것은 축복이지만 준비되지 않은 은퇴 계획에서는 자산이 먼저 고갈될 수 있다는 뜻이기도 하다.   이 네 가지 리스크의 공통점은 결국 안정적인 소득의 부재다. 자산이 많아도 매달 들어오는 현금흐름이 없으면 불안은 사라지지 않는다. 그래서 은퇴 설계에서 중요한 것은 자산 축적만이 아니라 소득 구조를 만드는 일이다.   이때 주목할 수 있는 도구가 인컴 어뉴이티(Income Annuity)다. 일정 자금을 활용해 매달 정해진 금액을 평생 또는 일정 기간 받는 구조로 은퇴 후 스스로 만드는 월급이라 볼 수 있다. 시장이 흔들려도 약정된 소득은 유지되므로 생활비의 기반이 될 수 있다. 소셜시큐리티 전 공백 기간을 메우는 데도 도움이 되며 일부 상품은 장기요양 대비 기능까지 포함할 수 있다.   물론 모든 자산을 어뉴이티에 넣는 것은 바람직하지 않다. 핵심은 기본 생활비를 커버할 만큼의 안정적 소득을 확보하고 나머지 자산은 성장과 유동성을 위해 운용하는 균형이다.   은퇴는 단순히 돈을 모아 끝나는 과정이 아니다. 매달 들어오는 소득이 준비될 때 비로소 은퇴는 불안이 아닌 자유가 된다.   ▶문의: (213)284-2616 클라우디아 송 Financial Advisor 아메리츠 에셋보험 상식 현금흐름 리스크 장기요양 리스크 은퇴 자산 은퇴 계획

2026.05.06. 18:49

[부동산 이야기] 부동산 투자 현금흐름

상업용 부동산 투자는 미래의 현금 흐름을 예측하고, 이를 통해 투자의 수익성을 판단하는 것이 중요합니다. 현금 흐름은 부동산을 사는 주요 동기 중 하나이며, 투자자들은 이를 통해 다양한 투자 기회를 분석하고 비교합니다. 그러나 현금 흐름을 정확히 예측하고 이를 바탕으로 투자 결정을 내리는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 초기 투자 비용, 소유 기간, 수익률 등의 차이로 인해 다양한 변수가 존재하기 때문입니다.   상업용 부동산 투자에서 투자가들이 선호하는 현금 흐름의 형태는 크게 네 가지로 나눌 수 있습니다.   ▶초기 투자 금액 최소화   초기 투자 금액이 적을수록 더 많은 투자 금액을 분산시킬 수 있습니다. 투자자들이 초기 투자 금액이 적은 부동산을 선호하는 이유는 간단합니다. 같은 현금 흐름을 제공하는 두 개의 부동산이 있다면, 초기 투자 금액이 적은 부동산에 투자하여 남은 자금을 다른 투자 기회에 활용할 수 있기 때문입니다. 이를 통해 포트폴리오를 다양화하고, 위험을 분산시키며, 추가 수익을 창출할 수 있습니다.   ▶지속 가능한 현금 흐름   초기 투자 금액과 매각 가치가 동일한 두 부동산이 있다면, 정기적으로 더 큰 현금 흐름을 제공하는 부동산이 더 매력적입니다. 예를 들어, 매월 일정한 금액을 받을 수 있는 부동산은 투자가의 재정 상태를 안정적으로 유지하는 데 도움이 됩니다.   ▶현금 흐름 조기 확보   투자 초기 단계에서 빠르게 현금 흐름을 확보할 수 있는 투자가 선호됩니다. 예를 들어, 건물 A와 B가 동일한 초기 투자 금액이 필요하고, 동일한 매각 가치를 가진다고 가정할 때, 건물 A가 첫해에 10만 달러의 현금 흐름을 제공하고, 이후 매년 6만 달러의 현금 흐름을 제공한다고 가정하고, 건물 B는 첫해부터 매년 6만 달러의 현금 흐름을 제공하고 마지막 해에 10만 달러의 현금 흐름을 제공한다고 가정하면, 투자자들은 초기 단계에서 더 많은 현금 흐름을 제공하는 건물 A를 선호합니다. 이는 초기 현금 흐름을 통해 투자 기회를 모색하고 부채를 상환하는 등 다른 재정적 필요를 충족할 수 있기 때문입니다.   ▶높은 매각 가치   소유 기간 이후 높은 매각 가치를 기대할 수 있는 투자가 선호됩니다. 초기 투자 금액과 정기적인 현금 흐름이 동일한 두 부동산이 있을 때, 소유 기간 후 더 높은 매각 가치를 기대할 수 있는 부동산이 더 매력적입니다. 이는 투자비 회수 시점에서 더 큰 자본 이익을 실현할 수 있기 때문입니다. 예를 들어, 매각 시점에서 건물 A가 건물 B보다 10% 더 높은 가격에 매각될 수 있다면, 투자가들은 건물 A를 선호할 것입니다.     상업용 부동산 투자는 다양한 형태의 현금 흐름을 통해 투자자들에게 매력적인 기회를 제공합니다. 투자자들은 초기 투자 금액, 정기적인 현금 흐름, 초기 단계의 현금 흐름 확보, 매각 가치를 고려하여 투자 결정을 내립니다. 부동산 전문가와 투자 매물에 대해 분석을 하고 의견을 나누면서 자신에게 가장 유리한 투자 기회를 선택하고, 장기적인 수익을 극대화하여 성공적인 투자를 이루시기를 바랍니다.   ▶문의: (213)-613-3137 렉스 유 / CBRE Korean Desk 대표부동산 이야기 현금흐름 부동산 상업용 부동산 투자 초기 초기 투자

2024.07.17. 17:36

"리세션 이미 진행 중 '현금흐름' 잘 관리해야"

실리콘밸리에 본사를 둔 혁신 미디어 기업 ‘더밀크(대표 손재권, The Miilk)’가 지난 1일 LA, 오렌지카운티 지역 한인들을 대상으로  ‘2022년 하반기 경제 및 투자 전망’세미나를 개최했다.     이번 세미나에서는 40년 만에 최대폭으로 증가한 인플레이션과 연방준비제도이사회(Fed·연준)의 ‘자이언트 스텝’ 금리 인상 시기를 경험 중인 현 미국 경제를 분석하고 하반기 경제 전망과 함께 투자 전략을 제시했다.     강사로는 테일러 투자자문 그룹의 데이비드 이 최고투자책임자(CIO)와 손재권 더 밀크 대표가 나섰다.     이 CIO는 모건스탠리, 메릴린치 등 23년간 투자은행을 거친 증시 전문가다. 그는 경기 침체에 대해서 TD 이코노믹스의 여러 지표와 전망을 인용해, “시장에서는 이미 미국 경제에 리세션이 거의 왔다고 받아들이는 분위기”라며 “리세션이 꼭 나쁜 것만은 아니다. 2분기 정도 리세션이 진행되면 1년 안에 회복이 이뤄질 가능성이 크다”고 설명했다.     부동산 시장에 대한 분석과 전망도 했다. 웨어하우스와 같은 산업용 부동산은 공급망 혼란 등으로 임대 가격이 상승세이며 다가구 주택은 렌트비가 강세를 보이는 반면 오피스의 경우엔 공실률이 높은 편이라고 풀이했다. 이 CIO는 또 연준과 중국 중앙은행은 올해 말까지 기준금리를 3.25%까지 올릴 것이라고 덧붙였다.     주식시장 전망에 대해서는 “올 하반기, 특히 3분기에는 중간선거가 있고, 9월에는 경기침체 여부를 결정짓는 지표들이 나온다”며 “낙폭이 커지는 시기는 향후 오름세에 대비할 수 있게 포트폴리오를 ''리밸런싱'' 할 기회가 생긴다”라며 변동성이 큰 시장에 주목하라고 강조했다.현금흐름 리세션 정도 리세션 하반기 경제 테일러 투자자문

2022.07.07. 22:58