달라스 연준 설문조사…기업의 47% “수익 줄었다” 응답
텍사스 제조업.
19일 달라스 모닝 뉴스 보도에 따르면, 이번 설문조사에는 총 310개 기업이 응답했으며 텍사스 기업의 경기 흐름을 가늠하기 위한 5개의 ‘특별 질문’이 포함됐다. 조사는 11월 10일부터 18일까지 진행됐다. 참고로 연방정부 셧다운은 11월 12일 공식 종료됐다.
특별 질문은 매출과 고용에 초점을 맞췄다. 응답 결과는 전반적으로 엇갈렸으나 부정적 응답이 우세했다. 첫 번째 질문은 수익성에 관한 것이었다. 최근 6개월 동안 기업의 영업이익률, 즉 총매출 대비 이자·세금 차감 전 이익(EBIT: earnings before interest and taxes)이 어떻게 변했는지를 물었다.
응답 기업 가운데 EBIT가 ‘소폭 또는 크게 증가했다’고 답한 비율은 21%에 그쳤다. 이 중에서도 ‘큰 폭 증가’를 꼽은 기업은 2%에 불과했다. 33%는 변동이 없다고 답했으며, 47%는 감소했다고 응답했다. 이 가운데 13%는 세전·이자 차감전 이익이 “크게 감소했다”고 밝혔다. 이는 2024년 11월(EBIT 감소 응답 36%)보다 악화된 수치로, 코로나19 팬데믹 이후 인플레이션이 가장 심각했던 2022년(49%)과 2023년(48%) 수준과 비슷하다.
향후 6개월 전망을 묻는 질문에서도 부정적 응답이 늘었다. 29%는 EBIT가 감소할 것으로 예상한다고 답했는데, 이는 2024년 같은 질문에서 감소를 예상한 18%보다 크게 높은 수치다.
낙관론도 눈에 띄게 후퇴했다. EBIT 증가를 기대한 응답자는 37%로, 1년전의 47%에서 크게 줄었다. 상품이나 서비스 수요 전망에 대해서는 44%만이 증가를 예상했는데, 이는 2025년 8월 조사(44%)와 같지만, 2025년 2월(59%)과 2024년 11월(60%)에 비해서는 현격히 낮아진 수치다. 2024년 8월 기록된 47% 이후 가장 낮은 낙관 지표이기도 하다.
SMB 로펌의 설립 파트너인 케빈 헨더슨(Kevin Henderson)은 이러한 비관론 상당 부분이 정부 셧다운과 관련돼 있을 가능성이 크다고 봤다. 헨더슨은 “추측일 뿐이지만, 그런 영향이 있었을 것이다. 다양한 업종의 소기업 고객들을 상대해 온 내 경험에서도 설문 결과와 유사한 불안감이 감지된다”고 말했다. 그는 “연방중소기업청(SBA) 영역에서는 인수·합병(M&A)이 여전히 활발하지만, 기존 사업자들과 이야기해 보면 향후 전망에 대한 기대감은 과거만큼 밝지 않다. 관세와 전반적인 경제 여건이 사업에 어떤 영향을 미칠지에 대해 많은 이들이 긴장하고 있다”고 덧붙였다.
조사 대상 텍사스 기업의 약 40%는 현재 인력이 부족하다고 답했지만, 신규 채용을 계획하고 있다고 밝힌 기업은 14%에 불과했다. 또 다른 13%는 현 인력을 유지하기 위한 대체 채용을 계획 중이라고 응답했다. 특히 신규 직무 채용을 계획한 14%라는 수치는 2022년 10월 이후 실시된 7차례 설문 가운데 가장 낮은 수준이다.
‘제조업체 회전신용 접근 프로그램(Manufacturer’s Access to Revolving Credit)’으로 불리는 이 SBA 대출 제도는 9월 3일 발표됐다. 미국내 제조업체의 98%가 자격 요건을 충족하며 신용 한도를 회전형 또는 기간 대출 형태로 설계할 수 있다. 현재 연방상원에 계류 중인 또 다른 조치에 따라 대출 한도는 2배로 확대될 전망이다.
헨더슨은 텍사스의 SBA 대출 실적이 “큰 폭으로 증가했다”고 강조했다. 2024 회계연도에는 7(a) 대출 32억달러가 집행됐고 2025 회계연도에는 40억 7천만달러로 늘었다. 그는 “대출이 위기 상황을 떠받치는 역할일 수도 있지만, 최소한 지난 1년간 상당한 사업 활동이 있었다는 점을 보여준다”며 “전망이 낙관적이라는 의미는 아니지만 이같은 급증 자체는 주목할 만한 데이터”라고 설명했다.
이번 달라스 연준 설문조사에는 자유 의견을 남길 수 있는 공간도 포함됐다. 편집자에게 보내는 편지처럼, 이러한 의견은 대체로 부정적 시각이 강한 편이다. 다음은 업종별로 제시된 일부 응답이다.
■화학 제조업: “화학 산업은 2008~2009년 이후 최악의 침체를 겪고 있다.”
■컴퓨터·전자업: “사업 활동은 증가했다. 국방 관련 고객들로부터 긴급한 수요가 늘고 있지만, 모든 프로젝트가 실제 주문으로 확정될 경우 이를 어떻게 감당할지 확신하기 어렵다.”
■행정·지원 서비스업: “현재의 생산성으로는 이 시장에서 버틸 수 없다. 2026년 보상 계획에는 커미션 비율 축소와 고성과자에 한한 인센티브가 포함될 것이다. 2025년과 같은 해를 다시 겪을 수는 없다.”
■외식업: “지역사회가 조용히 인구 유출을 겪고 있는 것처럼 보인다고 직원들에게 말하고 있다. 코로나19 팬데믹 때와 다르지 않은 어려운 시기를 대비해야 한다. 변화에 너무 늦게 대응하면 회복이 불가능해질 수 있다.”
■전문 서비스업: “우리 회사에서 AI 활용은 늘고 있다. 하지만 ‘일을 하는 것’보다 ‘계획을 세우는데’ 너무 많은 시간이 쓰이고 있는 것 같다.”
■부동산업: “더 빠르고, 더 똑똑하고, 더 저렴하게 하는 것이 목표였던 시절이 있었다. 이제는 생존을 위해 그렇게 하고 있다.”
■비내구재 상인·도매업: “신규 거래를 추가하고 있으며 향후 6개월내 성장에 맞춰 인력을 채용할 계획이다.”
■운송업: “물동량 감소와 과잉 공급으로 미국내 트럭 운송 산업은 심각한 위기에 처해 있다. 이 롤러코스터 같은 상황이 너무 심각해 솔직히 ‘참담하다’는 말 외에는 할 말이 없다.”
〈손혜성 기자〉